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Jan 15, 202214 min
En CRYPTNET, estamos convencidos de que las finanzas serán cada vez más descentralizadas y abiertas. Simplemente tiene sentido; nuestro sistema financiero actual funciona con una infraestructura que se construyó en la década de 1970; redes de mensajería como SWIFT y ACH que simplemente no están hechas para realizar transacciones de valor.
Las BLOCKCHAINS tienen valor en su núcleo. Son redes de dinero y, como tales, hacen que los sistemas financieros sean más eficientes. Eliminan intermediarios, mejorando la velocidad y el costo. Son “sin permiso” y globales, por lo que las herramientas esenciales para aumentar los ahorros y realizar pagos y transferencias, están al alcance de cualquier persona con conexión a Internet, en cualquier parte del mundo.
Un sistema financiero que se ejecuta en redes distribuidas y funciona con criptomonedas permite a los usuarios mantener el control sobre sus activos e información. Por primera vez, cualquier individuo puede poseer una parte de las redes y aplicaciones que utiliza. Pueden participar en la gobernanza de estos protocolos y beneficiarse de su crecimiento. Es un nuevo paradigma para Internet y para el dinero.
En CRYPTNET somos el grupo de Senales Trading e información en espanol en esta intersección de tecnología y dinero. Damos contenido imparcial y objetivo, en las finanzas descentralizadas. Cubrimos las noticias del mundo crypto día a día, a través de nuestras redes, podcast, canal de YouTube y sitio web.
https://www.youtube.com/watch?v=QJaUcTaKWRA&tma (e incluso para aquellos que llevan más tiempo), la avalancha de nuevos términos, aplicaNciones y conceptos puede resultar abrumadora.
Esta guía pretende ser facil para comenzar. Estos son todos los conceptos básicos de DeFi que necesitará para comenzar a explorar Internet del dinero.
Esta es la primera parte que debe leer al comenzar su viaje DeFi:
A lo largo de la historia, el dinero a menudo se moldea para beneficiar a los regímenes autocráticos. Pero a la luz de problemas recurrentes como la degradación y el aumento de la inflación, han surgido alternativas como las finanzas descentralizadas o DeFi como un esfuerzo por restablecer la soberanía y el poder para la persona común.
En resumen: DeFi es una alternativa global y abierta al sistema financiero actual. Se diferencia por los productos y servicios basados en tecnología de código abierto que cualquiera puede usar para pedir prestado, ahorrar, invertir, comerciar y más.
Uno de los componentes centrales de DeFi se conoce como gobernanza algocrática o algorítmica. A diferencia de las burocracias que se basan en jerarquías sociales establecidas para regular y hacer cumplir la ley, el gobierno autocrático es cuando las reglas y regulaciones están escritas en el software (código). En esencia, su estructura garantiza que los contratos inteligentes funcionen como intermediarios para que los compradores, vendedores, prestamistas y prestatarios puedan interactuar entre pares sin la necesidad de entidades o instituciones centralizadas para mediar en estas mismas transacciones.
Aunque las finanzas descentralizadas aún se encuentran en sus etapas iniciales, el valor total bloqueado (TVL) en los contratos de DeFi es de más de $ 200 mil millones a partir de noviembre de 2021. Ethereum controla más del 60% del TVL.
Aunque estos datos pueden parecer significativos, todavía son teóricos, ya que muchos tokens DeFi carecen de suficiente adopción, liquidez y volumen para comerciar en el mercado web3.
Junto con los aspectos más definitivos de DeFi, como no tener custodia, ser abierto, transparente y descentralizado, aquí hay una lista de algunas de las capas más técnicas que componen la pila estándar de DeFi:
Capa de Asentamiento:
Considerada el componente DeFi más esencial, la capa de Asentamiento sirve como base para los siguientes tres componentes al integrar una cadena de bloques pública con una moneda nativa. De manera similar a la dinámica de Ether (ETH) con Ethereum, la moneda o token suele ser una característica complementaria de la mayoría de las aplicaciones descentralizadas (dApps) para ayudar a los usuarios a obtener ingresos pasivos o intereses a través de actividades como el staking (elaborado a continuación). También se puede utilizar para la gobernanza (derechos de voto) o intercambiarse en otros mercados centralizados o descentralizados.
Capa de protocolo:
los protocolos de red son reglas diseñadas para regular acciones como enviar, recibir y formatear datos. Una variedad de protocolos DeFi ayudan a contener las reglas o pautas que los usuarios deben seguir (según los estándares de la industria) y brindan un nivel de cohesión que permite que diferentes entidades o desarrolladores colaboren, escalen y mejoren los servicios para los usuarios finales. En un ecosistema DeFi, la capa de protocolo es esencial para lograr una liquidez suficiente y escalable.
Capa de aplicación:
Considerada como otro componente vital de DeFi mediante el cual se almacenan los programas orientados al usuario, la capa de aplicación ayuda a proporcionar servicios esenciales a través de dApps (aplicaciones descentralizadas) que reflejan las estructuras de los protocolos subyacentes. La capa de aplicación suele albergar las aplicaciones web3 más conocidas, incluidos los servicios de préstamo (Aave) y los intercambios descentralizados (DEX como Uniswap y PancakeSwap).
Capa de agregación: como capa final, los agregadores integran una combinación diversa de aplicaciones y recursos de las capas anteriores para ayudar a fortalecer aún más la utilidad para los usuarios finales y agilizar las transacciones entre diferentes instrumentos financieros.
El concepto y el mismo término "DeFi" nació en un chat de Telegram de agosto de 2018 entre desarrolladores y empresarios de Ethereum, incluidos Inje Yeo de Set Protocol, Blake Henderson de 0x y Brendan Forster de Dharma.
Sin embargo, antes de esto, Bitcoin era (y sigue siendo) considerada la primera aplicación DeFi. Con el bloque génesis creado el 3 de enero de 2009, Bitcoin se estableció como el primer dinero digital peer-to-peer que resolvió problemas frecuentes como el doble gasto y la centralización que impidieron esfuerzos anteriores como DigiCash de David Chaum o b-money de Wei Dai. ser exitoso.
Sobre la base de las estructuras de gobierno algorítmico antes mencionadas, las reglas de Bitcoin, como la escasez y la apertura, están escritas en su propia tecnología. A diferencia de las finanzas tradicionales, donde los gobiernos pueden imprimir dinero que devalúa los ahorros y las empresas pueden cerrar mercados, Bitcoin permite que sus usuarios posean y controlen el valor y lo envíen a cualquier parte del mundo a velocidades cada vez más competitivas.
Aunque Bitcoin ayudó a sentar las bases para un sistema financiero abierto y meritocrático, las limitaciones de su lenguaje de programación, Script, impidieron una gama de soluciones que la mayoría de los servicios y productos financieros centrales son capaces de ofrecer a sus clientes, como préstamos, préstamos y derivados. .
Sin embargo, estas limitaciones ayudaron a proporcionar un incentivo para Ethereum, que se lanzó en 2015. Con un lenguaje de programación completo de Turing conocido como Solidity y un estándar de contrato ERC-20 flexible que permite tokens y aplicaciones compatibles, Ethereum brinda a los desarrolladores la libertad y flexibilidad para construir sobre su protocolo. Al hacerlo, funciona como una de las primeras versiones de dinero verdaderamente programables.
Ethereum a menudo se considera una base orgánica y armoniosa para DeFi por varias razones:
Sin custodia:
Ninguna entidad o persona singular posee Ethereum o su tapiz de contratos inteligentes. Este aspecto ayuda a brindar a todos la misma oportunidad de usar los servicios DeFi en su protocolo. También significa que ninguna persona o entidad en particular puede cambiar las reglas, y mucho menos sin el consentimiento de otros contribuyentes principales o usuarios en la red Ethereum.
Un lenguaje singular:
Dado que muchos productos DeFi se crean en la red Ethereum, todos comparten un rango de interoperabilidad con el token ERC20 o contratos de token similares, se ha creado un entorno perfecto para permitir que estos productos funcionen juntos. Como ejemplo, los usuarios pueden prestar tokens en una plataforma e intercambiar el token que genera intereses en un mercado diferente en una aplicación completamente diferente. Este proceso es similar al canje de puntos de fidelidad en su banco. Como los tokens y las criptomonedas están integrados en Ethereum, un libro de contabilidad compartido: el seguimiento de las transacciones y la propiedad es una característica determinada.
Autónomo y abierto:
Como Ethereum es de código abierto y se basa en un sistema autónomo y descentralizado, permite a los usuarios tener total libertad financiera: la mayoría de los productos nunca tomarán la custodia de sus fondos, dejándolo a usted (el usuario final) en control.
A riesgo de simplificar demasiado, la capa 1 a menudo se considera como la capa base (o la red principal) en la que funcionan plataformas distribuidas y descentralizadas como Ethereum y Bitcoin.
¿Qué hará ETH 2.0?
Aunque Ethereum Mainnet (capa 1) ha ayudado a proporcionar seguridad y descentralización sólidas, otros aspectos como la escalabilidad (específicamente con la velocidad de transacción y las tarifas) se han retrasado en relación con las cadenas de bloques alternativas. Una confluencia de factores como los períodos de alta actividad de la red contribuye a la congestión de datos, lo que hace que las tarifas de transacción sean cada vez más caras y ralentiza el rendimiento de algunas dApps en Ethereum.
Las razones anteriores (y más) dan lugar a la Capa 2. Como término general para las soluciones diseñadas para ayudar a escalar aplicaciones mediante el manejo de transacciones fuera de la red principal y al mismo tiempo conservar las ventajas como el modelo de seguridad descentralizado de Mainnet, la Capa 2 es una red adicional que funciona por encima de la red principal. Ethereum 2.0 es una actualización de la cadena de bloques de Ethereum que aborda los cuellos de botella actuales como la velocidad, la eficiencia y la escalabilidad.
Puede encontrar una explicación detallada sobre la Capa 2 y Ethereum 2.0 en el sitio web de Ethereum:
Sobre la base del trabajo de Satoshi y el legado colectivo de dinero autónomo y programable de Ethereum, hubo otra mella formidable en el sector DeFi con MakerDAO.
Conceptualizado en 2014 y luego lanzado en 2017, MakerDAO es considerado uno de los proyectos DeFi más antiguos en Ethereum. Funciona como un protocolo que permite a los usuarios emitir una Stablecoin descentralizada (DAI) vinculada 1 a 1 al valor del dólar estadounidense mediante el uso de activos digitales como garantía. Al dar a sus usuarios la capacidad de tomar prestadas las Dai Stablecoins contra la criptomoneda nativa de Ethereum (Ether), MakerDAO creó un método para que cualquier persona pueda obtener un préstamo sin depender de entidades centralizadas. También creó un activo digital vinculado al dólar, que no dependía de tener dólares en un banco, como USDC, USDT y otras monedas estables.
A través de su protocolo de préstamos y Dai Stablecoin, MakerDAO ayudó a crear el primer bloque de construcción para un sistema financiero nuevo, abierto y sin permisos. A partir de ahí, se lanzaron otros protocolos financieros, creando un ecosistema cada vez más vibrante e interconectado. Compound Finance, lanzado en septiembre de 2018, creó un mercado para que los prestatarios obtengan préstamos garantizados y los prestamistas obtengan las tasas de interés pagadas por esos prestatarios. Uniswap, lanzado en noviembre de 2018, permitió a los usuarios intercambiar sin problemas cualquier token en Ethereum.
Para obtener una visión aún más profunda de la historia de DeFi, hemos incluido una infografía de línea de tiempo de MakerDAO que los lectores pueden ver en su blog aquí.
A continuación, se describen varios puntos clave para demostrar aún más la necesidad de DeFi en relación con los problemas de los sistemas tradicionales:
Finanzas tradicionales:
No todos tienen acceso a cuentas bancarias o se consideran elegibles para usar productos y servicios financieros en sus respectivas naciones.
La falta de acceso a estos servicios puede impedir que las personas tengan oportunidades laborales.
Un banco o intermediario como PayPal puede impedir que sus usuarios reciban o envíen fondos.
La mayoría de las instituciones financieras aprovechan y explotan los datos de sus clientes.
Los gobiernos pueden cerrar o imponer fuertes restricciones a los mercados a instancias suyas.
Las horas de negociación a menudo son limitadas y no están sincronizadas con las zonas horarias globales.
Algunas transferencias internacionales pueden tardar varios días en completarse debido a la intervención humana manual.
La mayoría de los servicios financieros a menudo requieren una prima debido a que las instituciones intermediarias necesitan su comisión y tarifas.
Finanzas descentralizadas:
Permite total autonomía e independencia: los usuarios controlan dónde y cómo gastar su dinero.
Las transferencias de fondos ocurren casi instantáneamente, como máximo en varios minutos, dependiendo de la naturaleza de la red.
Las transacciones pueden ser seudónimas o anónimas.
La red y la infraestructura están abiertas a cualquiera.
Los mercados no cierran.
Creado sobre un sistema de transparencia donde cualquier persona con suficiente conocimiento técnico puede auditar o inspeccionar los datos de un producto y cómo funciona el sistema.
Si bien el panorama de las finanzas descentralizadas está creciendo de manera exponencial, a continuación detallamos varias de las plataformas más conocidas actualmente:
UNISWAP:
Uniswap, fundado el 2 de noviembre de 2018, es un protocolo e intercambio financiero descentralizado (DEX) creado por Hayden Adams, un ingeniero mecánico de Nueva York. El protocolo facilita las transacciones automatizadas entre tokens de criptomonedas en la cadena de bloques de Ethereum mediante el uso de contratos inteligentes. Al momento de escribir este artículo, Uniswap permite aproximadamente $ 2 mil millones o más en el comercio diario de criptomonedas. Sus tokens de gobernanza, UNI, tienen un valor de mercado de alrededor de $13 mil millones, según CoinMarketCap.
CURVE:
Al igual que Uniswap, Curve es un intercambio descentralizado con una diferencia clave que es el tipo de activos negociados. En Uniswap, los usuarios pueden intercambiar cualquier token ERC-20 que tenga suficiente liquidez. Curve, sin embargo, se centra específicamente en el comercio de Stablecoins compatibles con Ethereum.
Algunas de las principales ventajas de Curve que la han ayudado a obtener elogios de la crítica como una popular plataforma automatizada de creación de mercado (AMM) incluyen el bajo deslizamiento y las tarifas. Curve permite a los usuarios proporcionar liquidez a través de monedas estables al grupo de Curve, de las cuales pueden obtener ingresos de las tarifas de transacción. Curve también ayuda a dar una mayor sensación de cohesión en el ecosistema DeFi más amplio al proporcionar tokens de grupo al protocolo Compound y Yearn.
AAVE:
Fundada por el estudiante de derecho Stani Kulechov en 2017 (originalmente llamada ETHLend), Aave es una plataforma que permite a los usuarios prestar y tomar prestados tokens criptográficos; los usuarios han inyectado aproximadamente $ 14 mil millones en garantía para préstamos en la red, según Defi Pulse.
MAKERDAO:
Conceptualizado en 2014 y lanzado posteriormente en 2017, MakerDAO es una plataforma de préstamos y préstamos que utiliza Dai, una moneda estable vinculada al dólar estadounidense. Desde entonces, MakerDao se ha convertido en una de las aplicaciones descentralizadas más grandes en la cadena de bloques de Ethereum y la primera aplicación DeFi en obtener una adopción generalizada. Más de 400 aplicaciones y servicios han integrado Stablecoins Dai, incluidas billeteras, plataformas DeFi, juegos y más. Actualmente es uno de los protocolos DeFi más extensos con $ 9.5 mil millones de garantía del sistema.
Como se mencionó anteriormente, en el mundo de DeFi, los contratos inteligentes reemplazan el papel de las casas de bolsa o instituciones financieras que median entre dos o más partes.
Un contrato inteligente es un tipo de cuenta o programa de Ethereum que está diseñado para ejecutar, controlar o documentar automáticamente acciones como retener, enviar o reembolsar fondos según las condiciones del código y el contexto en el que está escrito. Tan pronto como se lanza un contrato inteligente o se activa en la red, ninguna persona o entidad en particular puede alterar sus condiciones, y a menudo es público para que cualquiera lo inspeccione y audite.
En el contexto de DeFi, se puede diseñar un contrato para enviar una cantidad estipulada de dinero de la Cuenta A a la Cuenta B en intervalos periódicos. También lo hará siempre y cuando la cuenta A tenga fondos suficientes. Como ejemplo de su mayor seguridad, el contrato no se puede cambiar ni modificar para tener cuentas alternativas, es decir, se agrega la cuenta C como destinatario para robar los fondos. Como el sistema aún está lejos de ser perfecto, todavía se necesitan miembros más competentes técnicamente de la comunidad Ethereum y varios protocolos centrados en DeFi (que puedan leer y comprender Solidity) para ayudar a mantener a los desarrolladores bajo control hasta que se desarrollen formas más fáciles de implementar y auditar contratos inteligentes. ..
Comúnmente utilizado como una forma de generar ingresos pasivos, el staking de DeFi se refiere al bloqueo de tokens o activos digitales (como NFT) a través de un contrato inteligente durante un período de tiempo determinado. Al hacerlo, el usuario final puede convertirse en un validador (alguien responsable de verificar las transacciones) en su protocolo DeFi elegido. Cuantos más validadores tiene una red, más ayuda a mejorar la seguridad y la funcionalidad de la plataforma. Al igual que con la banca tradicional, cada plataforma y red DeFi varía en la cantidad de interés que puede proporcionar en relación con la duración y la cantidad total de activos bloqueados. Para dar un ejemplo, una popular plataforma de DeFi llamada Fantom ha creado una calculadora que estima los rendimientos de los posibles interesados aquí: https://fantom.foundation/ftm-staking/
Alineado con el proceso de staking de criptoactivos hay un mecanismo de consenso llamado Prueba de participación. Creado como una alternativa a la prueba de trabajo intensiva en energía y recursos de Bitcoin que requiere grandes cantidades de poder computacional, el concepto de prueba de participación (PoS) opera en base a la selección de validadores en proporción a su cantidad de tenencias en la criptomoneda asociada. . Como característica central en la actualización general de Ethereum, el sistema PoS ha sido diseñado para aumentar la velocidad y la eficiencia al mismo tiempo que reduce el costo de las tarifas en la red.
Para resumir brevemente algunos de los componentes subyacentes de la prueba de participación:
La participación es similar a la minería, en la que se selecciona un participante de la red para agregar el lote más reciente de transacciones a la cadena de bloques y obtener recompensas (por lo general, más de los mismos tokens o criptomonedas) por hacerlo.
Si bien el proceso varía según cada proyecto, los participantes bloquean sus activos para tener la oportunidad de agregar un nuevo bloque de datos a la cadena de bloques y recibir una recompensa. Los tokens estacados ayudan a garantizar la legitimidad de cualquier nueva transacción agregada a la red.
La red elige a los validadores en función del tamaño de sus activos apostados y el período de bloqueo. Como ejemplo, los usuarios de Ethereum deberán apostar 32 ETH para convertirse en validadores. Este sistema (en teoría) ayuda a crear un nivel más profundo de compromiso con la red a medida que se recompensa a los participantes que más invierten. Si se determina que las transacciones en un nuevo bloque no son válidas, los usuarios pueden ser penalizados quemando (destruyendo) una cierta cantidad de activos apostados.
Si bien se ve como una forma de ayudar a contribuir a la seguridad y eficiencia de una cadena de bloques, muchos inversores a largo plazo ven el staking como una forma de hacer que sus activos generen ingresos adicionales en lugar de almacenarlos pasivamente en sus billeteras. A través de la participación, los usuarios pueden ayudar a que la cadena de bloques elegida sea más resistente a los ataques y crear un ecosistema más sólido para procesar transacciones. Además de proporcionar tokens adicionales como recompensa, algunos proyectos también distribuyen "tokens de gobernanza" a los participantes que han apostado sus activos. Esto les da a las partes interesadas de la comunidad la oportunidad de decidir las actualizaciones o los cambios futuros en la red.
Dado que la participación a menudo requiere un bloqueo específico o un período de "adquisición", los usuarios no pueden retirar o transferir sus activos incluso si cambian las condiciones del mercado (que son inherentemente volátiles).
La agricultura de rendimiento, también conocida como recolección de rendimiento o liquidez, implica prestar o apostar criptomonedas a cambio de intereses, tarifas y otras recompensas. Los agricultores de rendimiento miden sus rendimientos en términos de rendimiento porcentual anual (APY).
Yield Farming es cuando un usuario puede prestar o apostar sus activos a cambio de intereses u otras recompensas. Los agricultores de rendimiento suelen medir sus rendimientos a través de rendimientos porcentuales anuales (APY).
¿Cuáles son los riesgos de la agricultura de rendimiento?
Algunos riesgos de la agricultura de rendimiento incluyen:
Pérdida no permanente: si un usuario proporciona liquidez a un grupo de liquidez y el precio de sus activos depositados cambia en comparación con el momento en que se depositó por primera vez. Cuanto mayor sea el cambio, mayor será la pérdida.
Vulnerabilidades o errores en los contratos inteligentes que pueden ser un objetivo para que los piratas informáticos o estafadores exploten.
Riesgo de liquidación: si la garantía cae por debajo del precio del préstamo, se liquida, lo que significa que el usuario soporta una pérdida. Por ejemplo, en una plataforma como Aave, un usuario puede depositar Ethereum (ETH) como garantía para obtener un préstamo por otro activo, como Bitcoin (BTC). Sin embargo, si hay un aumento significativo en el precio de Bitcoin durante este tiempo, creará un riesgo de liquidación ya que el valor del token ETH proporcionado como garantía ahora será menor que el valor del Bitcoin prestado. Lo mismo podría suceder si el precio de Ethereum baja mientras que el precio de Bitcoin permanece igual. Para ayudar a mitigar la volatilidad del mercado, generalmente se recomienda usar Stablecoins como USDC como garantía para el préstamo.
A medida que la tecnología y el ecosistema continúan madurando, también aumenta la cantidad de soluciones descentralizadas para la mayoría de los servicios financieros.
A continuación de esta introducción, continuaremos explorando en la siguiente guia una gama de aplicaciones, explicaciones y guías prácticas del ecosistema DeFi.